Консалтинговая Компания Professional Management Systems

На главнуюПоискКарта сайтаДобавить в избранноеТренинги
Создание отдела продаж

Актуально
Мероприятия
Статьи
О Компании
Аналитика

Управленческий Консалтинг

Главная\Новости Компании\Анализ финансового состояния Компании




Все новости

30-06-2011
Новое направление Компании «Professional Management Systems»...

11-02-2009
Общероссийский форум «Инвестиции и финансы. Взаимодействие банков и бизнеса в новых условиях»...

06-11-2008
Экспресс-анализ финансового состояния Компании...

03-07-2008
Выставка в Государственной Думе: Новые успехи наших Партнеров.

02-04-2008
18-20 марта 2008 года в г. Тольятти прошла выставка-форум...

11-02-2008
Международный деловой форум «Бизнес Парк» 18-20 марта 2008 г.

18-10-2007
Нужны ли изменения в Вашей системе продаж?

17-09-2007
Текущее управление отделом продаж...

23-08-2007
Мотивация персонала: Мотивы поведения группы...

24-07-2007
Предлагаем Вашему вниманию «Правила составления коммерческого предложения»

06-04-2007
Выставка «Mosbuild-2007». Европейские компании склонили головы перед новым российским брендом...

10-02-2007
Разработан новый тренинг «Современные методики мотивации»...

    Как Вы считаете, эффективно ли обучение с помощью тренингов?

Да

Нет

Я не участвовал(а) в тренингах

Анализ финансового состояния Компании

        Финансовое состояние Компании для большинства собственников бизнеса тема не совсем прозрачная. Обычно руководители, когда речь заходит о финансовом состоянии бизнеса, задумываются над количеством получаемой ими прибыли и сохранностью вверенных им денежных средств только в момент наступления кризиса. Но можно смело утверждать, что финансовое состояние Компании всегда возможно заранее прогностически просчитать, используя систему показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов компанией. В этой небольшой статье нам хотелось бы предложить самим собственникам с помощью простых математических операций проанализировать финансовое состояние своего бизнеса.
        В общем виде финансовое состояние любой Компании определяет ее конкурентноспособность на выбранном секторе рынка. Оно указывает на платежеспособность и кредитоспособность Компании, а также показывает возможную ликвидность бизнеса. Кстати, о последнем понятии, как правило, вообще не задумываются и достаточно редко оценивают свой бизнес по этому показателю. Финансовое состояние отражает все стороны деятельности Компании, ее конечные результаты, которые, как правило, в первую очередь интересуют собственников бизнеса, ну и естественно, кредиторов, инвесторов, поставщиков и партнеров.
        Проанализировав финансовое состояние своей Компании можно найти ответы на очень многие вопросы, в том числе на вопрос конкурентоспособности Компании на рынке. Как правило, собственники или сотрудники, выполняющие функции управления бизнесом считают, что хороший анализ финансового состояния Компании – это сложные математические расчеты, обязательно требующие знание бухгалтерии. На самом деле финансовый анализ можно проводить своими силами без привлечения сторонних экспертов. В зависимости от цели такого анализа, оценка финансового состояния Компании может быть выполнена с различной степенью детализации. Ниже мы предложим простую на наш взгляд методику экспресс-анализа финансового состояния Вашей Компании.
        Целью экспресс-анализа в данном случае является наглядная и простая оценка финансовой устойчивости и динамики развития бизнеса в целом. Этот экспресс-анализ не подразумевает каких-либо сложных математических расчетов, со стороны он похож на углубленное чтение Вашего управленческого баланса и выявлению «не здоровых» статей размещения Ваших средств, а так же оценке динамики их развития. Основу для такого экспресс – анализа представляют собой управленческий баланс Компании (не путать с бухгалтерским), отчет о прибыли Компании, отчет о движении денежных средств и отчет о целевом использовании полученных средств. Использование управленческого баланса позволяет увидеть реальную картину распределения финансов в бизнесе Компании. Природа и законы Российской экономики, как правило, не позволяют использовать бухгалтерскую отчетность для подобного анализа по простой и понятной причине ее несоответствия действительности. Система и структура управленческого учета (и, соответственно, полученный на основании такого учета управленческий баланс) разрабатываются под конкретный бизнес и под менталитет конкретного собственника. Удобство управленческого учета заключается в том, в нем используется произвольное количество экономических статей, не регламентируемое официальным законодательством. Это позволяет собственнику определить уникальную детализацию любого счета. Наличие такого управленческого учета позволяет формировать несколько форм балансов для различных пользователей. При этом структура отчетности никем не регламентируется.
        При грамотном финансовом управлении в распределении финансовых средств Компании наступает «гармония», увеличивается привлекательность Компании для кредитных учреждений, усиливается ее конкурентоспособность на рынке, а также, в случае закрытия или ликвидации бизнеса, упрощается задача извлечения денежных средств из бизнеса. Используя простые правила экспресс-анализа Вы всегда сможете, ознакомившись с годовым официальным отчетом Вашего потенциального контрагента, определить его платежеспособность.
        Для экспресс–анализа необходима агрегированная форма управленческого баланса, при этом очень важно определить степень агрегированности данных, так как от этого зависит аналитичность управленческого баланса.
        Схематично агрегированная форма управленческого баланса выглядит следующим образом:
Управленческий баланс (Примерная структура)
АКТИВ
ПАССИВ
1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы
Основные средства
Незавершенное строительство
Долгосрочные финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
3. Капитал и резервы

Уставный капитал
Добавочный капитал
Фонды накопления
Целевые финансовые поступления
Непокрытый убыток прошлых лет Нераспределенная прибыль
Итого по разделу 1 Итого по разделу 3
2. Оборотные активы

Запасы
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
4. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу 2 Итого по разделу 4

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность учредителям
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства

Итого по разделу 5
Баланс по Активам Баланс по пассивам
        Для экспресс – анализа финансового состояния Компании лучше использовать несколько методов.
        Метод сравнения. Согласитесь, любые финансовые показатели Компании, рассчитанные в любой момент времени бесполезны, если их не с чем сравнивать. Однако напомним основное правило сравнения: сравнивать можно только сопоставимые величины. Для применения этого метода Вам потребуются два Ваших управленческих баланса составленные на начало и конец анализируемого периода.
        Метод группировки. Некоторые финансовые показатели объединяются в группы и сводятся в таблицу.
        Метод цепных подстановок. Заменяя величины финансовых показателей можно отследить динамику изменения.
        Для анализа финансового состояния Компании будем использовать финансовые коэффициенты, другими словами относительные показатели финансового состояния, выражающие отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Полученные в ходе экспресс –анализа финансовые коэффициенты Вашей Компании можно использовать для сравнения их с аналогичными коэффициентами других Компаний конкурентов, при условии, что Вам удастся получить и проанализировать бухгалтерский баланс конкурентов. У Вас так же появиться возможность определения критериев и применения жестких ограничений в бизнесе для поддержания Компании в лучших условиях рынка.
        Основная задача экспресс - анализа Компании для Вас заключается не только в констатации уровня платежеспособности и ликвидности Вашего бизнеса, финансовых результатов его деятельности, но и разработке конкретных действий для его улучшения. Вы сможете выявить факторы и причины, оказавшие влияние на изменение динамики развития финансового состояния Вашей Компании и соответственно сделать выводы о том, как устранить негативные факторы и усилить позитивные.

Предварительная оценка финансового состояния Компании

        Финансовый экспресс - анализ начинается с оценки имущественного положения Компании. Для этого по данным управленческого баланса определяем величины следующих показателей:
  • стоимости с учетом амортизации всего имущества, находящегося в распоряжении Компании;
  • стоимости основных средств и других внеообортных активов;
  • стоимости оборотных средств;
  • величины собственных средств;
  • величины собственных оборотных средств;
  • величины заемных средств.
        За этим следует проведение горизонтального и вертикального анализа показателей имущественного положения Компании.
        Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменений состава и источников образования имущества Компании. В основе этого анализа лежит исчисление темпов роста и прироста, то есть динамики изменения показателей.
        Вертикальный анализ характеризует структуру – удельный вес отдельных показателей в общем итоге управленческого баланса Компании.
        В целях предварительной оценки финансового состояния Компании и изменений ее финансовых показателей составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели управленческого баланса на начало и конец анализируемого периода в абсолютных величинах. Имея эти данные, можно сделать вывод об удельном весе показателя в общем итоге баланса Компании, а также величину изменения этих показателей за анализируемый период в абсолютных и относительных величинах. На основании динамики изменения можно сделать вывод о тенденциях развития Компании. Любой сравнительный аналитический баланс всегда позволяет оценить динамику стоимости имущества Компании, в том числе основных средств, оборотных средств, величины собственных и заемных средств.
        В целях углубления анализа финансовых показателей можно составить дополнительные аналитические таблицы по конкретным показателям. Например, дебиторская задолженность по срокам ее погашения (просроченная и непросроченная). Оборотные средства по составным элементам и т. п.
        Для различных категорий Ваших сотрудников можно предоставить разные финансовые показатели, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам. Но для обоснованных выводов и принятия управленческих решений необходим более углубленный анализ финансового состояния Компании, позволяющий перейти к оценке ее платежеспособности и кредитоспособности, перспектив развития в условиях конкуренции.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

        Финансовая устойчивость Компании проявляется в ее платежеспособности.
        Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
        Основными признаками платежеспособности являются два простых фактора - наличие в достаточном объеме денежных средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
        Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что Компания неплатежеспособна. Необходимые средства могут поступить на расчетный счет в ближайшее время, а некоторые активы при необходимости легко превращаются в денежную форму. Искусство финансового управления как раз в том и заключается, что бы держать на расчетном счете лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей деятельности, в быстрореализуемых активах.
        Компания считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и реальная дебиторская задолженность покрывают ее краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность и другие.
        Для оценки финансовой устойчивости Компании весьма важно четко определить объем собственных оборотных средств и общую величину основных источников формирования запасов и затрат.
        Собственные оборотные средства – это та часть собственного капитала Компании, которая является источником покрытия текущих активов (иными словами оборотных активов). Это расчетный показатель зависит как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Данный показатель имеет особо важное значение для Компаний, занимающихся торгово-закупочной деятельностью. Увеличение этого показателя считается положительной тенденцией. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. При этом не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы Компании, а второй источник средств, а именно часть собственного капитала Компании, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов.
        В хозяйственной практике наличие собственных оборотных средств рассчитывается следующим образом: к сумме капитала и резервов прибавляется сумма долгосрочных займов, в результате чего определяется сумма собственных и приравненных к ним средств. Из этой суммы вычитается сумма внеоборотных активов и в итоге получается сумма собственных оборотных средств. Величину собственных оборотных средств можно определить и по-другому: как превышение текущих активов над текущими обязательствами.
        Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяется как сумма собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.
        По степени финансовой устойчивости Компании обычно выделяют четыре типа ситуаций:
  • абсолютная устойчивость. Ситуация в которой текущие активы меньше суммы величины основных источников формирования запасов и затрат ( т.е. сумма источников формирования превышает сумму текущих активов).
  • нормальная финансовая устойчивость. Ситуация гарантирующая платежеспособность Компании. Возможна при условии равенства суммы текущих активов и общей величины основных источников их формирования.
  • неустойчивое финансовое состояние возникает при условии, когда сумма текущих активов не покрывается общей величиной основных источников их формирования. Не самое лучшее положение Компании, но все же оно не является кризисным. В этом случае желательно каким-нибудь способом пополнить оборотные средства.
  • кризисное финансовое состояние наступает при условии, когда текущие активы не покрывается общей величиной основных источников их формирования (то есть собственными оборотными средствами и краткосрочными кредитами и займами). При этом у компании имеются непогашенные в установленный срок краткосрочные кредиты и займы, а также просрочена кредиторская задолженность.
        Уровень финансового состояния характеризуется уровнем платежеспособности, уровнем финансовой устойчивости, уровнем оборачиваемости оборотных активов, уровнем рентабельности.
        Для оценки уровня платежеспособности Компании используются следующие основные финансовые коэффициенты:
        Коэффициент абсолютной платежеспособности. Показывает, в какой степени неотложные финансовые обязательства Компании обеспечены имеющимися у нее готовыми средствами платежа. Коэффициент абсолютной платежеспособности определяется как отношение суммы готовых средств платежа (денежные активы и краткосрочные финансовые вложения) к сумме неотложных (со сроком погашения до одного месяца) финансовых обязательств.
        Коэффициент промежуточной платежеспособности. Показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства Компании могут быть удовлетворены за счет ее высоколиквидных активов и готовых средств платежа. Определяется как отношение суммы готовых средств платежа и оборотных активов в высоколиквидной форме к сумме неотложных и других краткосрочных (со сроком погашения до 3 месяцев) обязательств Компании.
        Коэффициент текущей платежеспособности. Показывает, в какой степени вся текущая задолженность Компании (сумма краткосрочных заемных средств) может быть удовлетворена за счет всех ее текущих (оборотных) активов. Определяется как отношение оборотных активов Компании к сумме используемых ею краткосрочных заемных средств.
        Для оценки уровня финансовой устойчивости Компании используются следующие основные финансовые коэффициенты:
        Коэффициент автономии. Показывает, в какой степени объем используемых Компанией активов сформирован за счет собственного капитала и насколько она независима от внешних источников финансирования. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (капитала) Компании к итогу (валюте) баланса. Чем выше доля собственных средств в общем объеме используемых предприятием финансовых ресурсов, тем выше финансовая независимость (автономия) Компании.
        Коэффициент финансирования. Показывает, какой размер заемных средств (долгосрочных и краткосрочных) приходится на единицу собственного капитала, то есть характеризует степень зависимости Компании от внешних источников финансирования. Рассчитывается как отношение заемных средств к собственным.
        Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Показывает, какая часть величины запасов и затрат (по другому оборотных средств) финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине запасов и затрат (оборотных активов).
        Коэффициент маневренности капитала. Определяет, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала, то есть какая часть собственного капитала находится в высоколиквидной его форме. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственного капитала.
        Финансовое состояние Компании во многом зависит от уровня оборачиваемости оборотных средств. Данный показатель позволяет оценить деловую активность Компании и показывает насколько быстро финансовые средства инвестированные в оборотные активы, оборачиваются в процессе бизнеса Компании.
        Для оценки уровня оборачиваемости оборотных активов используются:
        Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, который характеризует число оборотов оборотных активов. Рассчитывается как отношение объема реализованной продукции за анализируемый период к средней стоимости оборотных активов.
        Период оборота оборотных активов, который характеризует средний период времени, в течение которого оборотные активы совершают полный хозяйственный оборот. Рассчитывается как отношение средней стоимости оборотных средств к однодневному объему реализации продукции в анализируемом периоде.
        В процессе оценки финансового состояния Компании используются следующие показатели рентабельности:
        Коэффициент экономической рентабельности. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли к средней стоимости активов в анализируемом периоде.
        Коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности). Это отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала.

Анализ кредитоспособности Компании и ее ликвидности

        Кредитоспособность – это способность Компании своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ кредитоспособности Компании проводят обычно коммерческие банки, выдающие кредиты. Предоставляя Компании кредит, коммерческий банк оценивает ее кредитоспособность – наличие у Компании предпосылок для получения кредита и его возврата в срок.
        При анализе кредитоспособности рассчитывается ликвидность Компании, которая проявляется через ликвидность ее активов и баланса в целом.
        Ликвидность активов – это способность отдельных видов активов Компании к быстрой превращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности Компании. Величина ликвидности активов связана со временем их превращения в деньги, и чем быстрее подобное возможно, тем лучше.
        Ликвидность баланса – это степень равенства между обязательствами Компании и ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
        Для удобства анализа ликвидности баланса активы и пассивы предварительно сгруппируем: активы по степени ликвидности (в порядке убывания ликвидности), пассивы – по срокам погашения (в порядке возрастания сроков).
        Для удобства расчетов активы и пассивы разделим на 4 группы.
        Для активов Компании:
        Группа 1 - очень быстро ликвидные активы. Обычно сюда включают денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
        Группа 2 - быстрореализуемые активы. В эту группу можно включить товарные запасы готовые к реализации и реальную дебиторскую задолженность.
        Группа 3 – медленно реализуемые активы. Обычно это запасы сырья, материалов, запасы малоценных и быстро изнашиваемых предметов, объем незавершенного производства, долгосрочные финансовые вложения.
        Группа 4 – очень трудно реализуемые активы. В эту группу лучше всего включить недвижимость, незавершенное строительство, оборудование для производства нематериальные активы, расходы будущих периодов.
        Для пассивов Компании:
        Группа 1. Очень срочные обязательства. Как правило, это кредиторская задолженность Компании.
        Группа 2. Краткосрочные обязательства. Сюда относят краткосрочные кредиты и займы, а также краткосрочные пассивы.
        Группа 3. Долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и займы.
        Группа 4. Постоянные пассивы. Сюда относим капитал и резервы, задолженность учредителям, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
        Баланс Компании считается ликвидным, если каждая из четырех групп активов по сумме равна или больше соответствующей группы пассивов. Сравнение 1 и 2 групп активов и пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность в ближайшее время. Сравнение 3 и 4 групп активов и пассивов показывает перспективную ликвидность Компании, прогноз платежеспособности Компании.
        Ликвидность Компании можно определить с помощью ряда следующих финансовых коэффициентов:
        Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает нам, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме кредиторской задолженности.
        Коэффициент текущей ликвидности. Показывает нам, в какой степени текущие (оборотные) активы покрывают краткосрочные обязательства, по-другому этот коэффициент называют еще «коэффициентом покрытия». Рассчитывается как отношение всех оборотных средств к сумме срочных обязательств.
        Последний коэффициент очень важен для коммерческих банков при принятии решения о выдаче кредита. При этом для расчета банки используют данные из Вашего бухгалтерского баланса.
        Проведя самостоятельно экспресс-анализ Вашего управленческого баланса, Вы по–другому посмотрите на свой бизнес, и, мы надеемся, сделаете из этого соответствующие выводы. Мы преднамеренно не даем оптимальные значения всех коэффициентов, потому что их величины очень сильно зависят от специфики Вашего бизнеса, и должны рассчитываться индивидуально для каждого конкретного случая.







Новости
30-06-2011
   Новое направление Компании «Professional Management Systems»...
подробнее...
11-02-2009
   Общероссийский форум «Инвестиции и финансы. Взаимодействие банков и бизнеса в новых условиях»...
подробнее...
06-11-2008
   Экспресс-анализ финансового состояния Компании...
подробнее...
03-07-2008
   Выставка в Государственной Думе: Новые успехи наших Партнеров.
подробнее...
02-04-2008
   18-20 марта 2008 года в г. Тольятти прошла выставка-форум...
подробнее...
11-02-2008
   Международный деловой форум «Бизнес Парк» 18-20 марта 2008 г.
подробнее...
18-10-2007
   Нужны ли изменения в Вашей системе продаж?
подробнее...
ЦИТАТЫ
    «Мы действительно не способны любить «абстрактно». Мы можем любить только того, кого знаем»
--- Карл Поплер ---
Отзывы о тренингах
подробнее...

Консалтинговая Компания «Профессиональные Системы Управления»

Главная\Новости Компании\Анализ финансового состояния Компании

    Ждем от Вас



Яндекс цитирования Rambler's Top100